சர்வீஸ்நவ் பங்குகள் வருவாயை விட வாங்குவதா அல்லது விற்பதா?

கடந்த சில மாதங்களாக சர்வீஸ்நவ் பங்கு விலை கணிசமாகக் குறைந்துள்ளது, ஜனவரியில் அதிகபட்சமாக $1,196 ஆக இருந்ததிலிருந்து தற்போதைய $772 ஆகக் குறைந்துள்ளது. இந்த ஆண்டு அதன் அதிகபட்ச மட்டத்திலிருந்து இது 35% க்கும் அதிகமாகக் குறைந்துள்ளது, அதாவது அது இப்போது கரடி சந்தையில் உள்ளது. அடுத்த வாரம் அதன் நிதி முடிவுகளுக்கு முன்னதாக என்ன எதிர்பார்க்கலாம் என்பதை இந்தக் கட்டுரை விளக்குகிறது.

சர்வீஸ்நவ்வின் வணிகம் செழித்து வருகிறது

சர்வீஸ்நவ் என்பது அமெரிக்காவின் சிறந்த தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களில் ஒன்றாகும். இது ஐடி சேவை மேலாண்மை (ITSM) சேவைகளை வழங்கும் கிளவுட் அடிப்படையிலான தளத்தை வழங்குகிறது. ஐடி சேவைகள், வாடிக்கையாளர் சேவைகள் மற்றும் குறைந்த குறியீடு மேம்பாட்டிற்கான பணிப்பாய்வுகளை நிர்வகிப்பதும் தானியங்குபடுத்துவதும் இதன் முக்கிய வணிகமாகும்.

இந்த நிறுவனம் அமெரிக்கா மற்றும் பிற நாடுகளில் உள்ள ஆயிரக்கணக்கான நிறுவனங்களுக்கு அதன் சேவைகளை வழங்குகிறது. மற்ற சில வாடிக்கையாளர்கள் ஆக்சென்ச்சர், அடிடாஸ், அமேசான், வால்மார்ட், ஆப்பிள் மற்றும் வோடபோன் குழுமம் போன்ற நிறுவனங்கள்.

சர்வீஸ்நவ்வின் வணிகம் காலப்போக்கில் அதன் தீர்வுகளுக்கான தேவைகள் அதிகரித்ததால் சிறப்பாகச் செயல்பட்டது. அதன் ஆண்டு வருவாய் 2020 இல் $4.5 பில்லியனில் இருந்து 2024 இல் $10.98 பில்லியனாக உயர்ந்துள்ளது. மேலும், நிறுவனத்தின் லாபம் கடந்த சில ஆண்டுகளில் அதிகரித்து வருகிறது.

இப்போது வருவாய் முன்னேறி வருகிறது

சர்வீஸ்நவ் பங்கு விலைக்கான அடுத்த முக்கிய வினையூக்கி அதன் நிதி முடிவுகளாகும், இது அடுத்த வாரம் வெளிவரும்.

யாகூ ஃபைனான்ஸ் படி, பங்கு ஒன்றுக்கு சராசரி வருவாய் மதிப்பீடு $3.83 ஆக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது முந்தைய மதிப்பீட்டான $3.41 ஐ விட அதிகமாகும்.

சர்வீஸ்நவ் ஆய்வாளர்களின் மதிப்பீடுகளை முறியடித்த நீண்ட வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, அதன் EPS கடந்த வருவாயில் $0.01 ஆகவும், ஒரு காலாண்டிற்கு முந்தைய $0.27 ஆகவும் அதிகமாக இருந்தது.

ஆரம்ப வருவாய் பெரும்பாலும் பங்குகளை நகர்த்தும் அதே வேளையில், முன்னோக்கிய மதிப்பீடு பொதுவாக ஒரு பெரிய வினையூக்கியாகும். ஆய்வாளர்களின் சராசரி மதிப்பீடு என்னவென்றால், அதன் நடப்பு காலாண்டின் வருவாய் $3.11 பில்லியனாக இருக்கும், அதே நேரத்தில் அதன் ஆண்டு வருவாய் $13.02 பில்லியனாக இருக்கும். இந்த எண்கள் துல்லியமாக இருந்தால், அதன் முழு ஆண்டு எண்ணிக்கை 18.5% ஆக இருக்கும்.

மதிப்பீட்டு கவலைகள் அப்படியே உள்ளன

சர்வீஸ்நவ் பற்றிய முக்கிய கவலைகளில் ஒன்று எப்போதும் அதன் மதிப்பீடு ஆகும். அதன் விலை-வருவாய் (P/E) விகிதம் 112.8 ஆக இருந்ததாக தரவு காட்டுகிறது, இது கடந்த ஆண்டின் அதிகபட்சமான 179 இலிருந்து குறைந்துள்ளது.

அதன் முன்னோக்கிய P/E விகிதம் 95.7 ஆக இருந்தது, இது துறை சராசரியான 23.2 ஐ விட மிக அதிகம். GAAP அல்லாத P/E விகிதம் 48.7 ஆகும், மேலும் 18 இன் சராசரியை விட அதிகமாகும்.

இந்த எண்கள் மிகப்பெரியவை, குறிப்பாக அடோப், மைக்ரோசாப்ட் மற்றும் சேல்ஸ்ஃபோர்ஸ் போன்ற பிற SaaS நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது. அடோப் 21 இன் முன்னோக்கிய P/E மடங்குகளைக் கொண்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் மைக்ரோசாப்ட் மற்றும் சேல்ஸ்ஃபோர்ஸ் முறையே 28 மற்றும் 22 இன் மடங்குகளைக் கொண்டுள்ளன.

சர்வீஸ்நவ் போன்ற ஒரு SaaS நிறுவனத்திற்கு, அதை மதிப்பிடுவதற்கான சிறந்த அணுகுமுறை விதி-ஆஃப்-40 மெட்ரிக் ஆகும், இது அதன் வளர்ச்சி மற்றும் ஓரங்களை ஒப்பிடுகிறது.

சர்வீஸ்நவ்வின் வருவாய் வளர்ச்சி சுமார் 21% ஆகும், அதே நேரத்தில் அதன் நிகர லாப வரம்பு 16% ஆகும், இது 38% என்ற விதி-ஆஃப்-40 மெட்ரிக்கை அளிக்கிறது. இது பங்கு சற்று அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது என்பதற்கான அறிகுறியாகும். இருப்பினும், அதன் வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் அதன் FCF ஓரத்தை 37% சேர்ப்பது அது அவ்வளவு அதிகமாக மதிப்பிடப்படவில்லை என்பதைக் காட்டுகிறது.

சர்வீஸ்நவ் பங்கு விலை பகுப்பாய்வு

ஜனவரி மாதத்தில் $1,196 என்ற அதிகபட்சத்திலிருந்து தற்போதைய $722 ஆக NOW பங்கு விலை சரிந்துள்ளது என்பதை தினசரி விளக்கப்படம் காட்டுகிறது. அந்த கட்டத்தில் அது இரட்டை-உயர் புள்ளியை உருவாக்கியது, இது அதன் திருப்புமுனையைக் குறித்தது. மே 5 ஆம் தேதிக்குப் பிறகு மிகக் குறைந்த ஏற்ற இறக்கங்களை இணைக்கும் ஏறுவரிசை போக்குக் கோட்டிற்குக் கீழே பங்கு சரிந்துள்ளது.

200 நாள் மற்றும் 50 நாள் நகரும் சராசரிகள் ஒன்றையொன்று கடந்த பிறகு, சர்வீஸ்நவ் பங்கு விலை ஒரு மரணக் குறுக்கு நிலையை உருவாக்கியுள்ளது. இது மிகவும் பிரபலமான கரடுமுரடான குறுக்குவழி வடிவங்களில் ஒன்றாகும்.

எனவே, வருவாய்க்குப் பிறகு இது தொடர்ந்து வீழ்ச்சியடையும், ஆரம்ப இலக்கு $680 ஆக இருக்கும். ஏறுவரிசைப் போக்குக் கோட்டிற்கு மேலே நகர்வது அதிக லாபங்களைக் குறிக்கும்.

மூலம்: இன்வெஸ் / டிக்பு நியூஸ்டெக்ஸ்