क्या सर्विसनाउ स्टॉक को आय से पहले खरीदना चाहिए या बेचना चाहिए?

पिछले कुछ महीनों में ServiceNow के शेयर की कीमत में भारी गिरावट आई है, जो जनवरी के $1,196 के उच्च स्तर से गिरकर $772 के वर्तमान स्तर पर आ गई है। इस साल के अपने उच्चतम स्तर से यह 35% से ज़्यादा गिर चुका है, जिसका मतलब है कि यह अब मंदी के दौर में है। यह लेख बताता है कि अगले हफ़्ते आने वाले इसके वित्तीय नतीजों से पहले क्या उम्मीद की जा सकती है।

ServiceNow का कारोबार फल-फूल रहा है

ServiceNow संयुक्त राज्य अमेरिका की शीर्ष प्रौद्योगिकी कंपनियों में से एक है। यह एक क्लाउड-आधारित प्लेटफ़ॉर्म प्रदान करता है जो आईटी सेवा प्रबंधन (ITSM) सेवाएँ प्रदान करता है। इसका मुख्य व्यवसाय आईटी सेवाओं, ग्राहक सेवाओं और लो-कोड विकास के लिए वर्कफ़्लो का प्रबंधन और स्वचालन करना है।

कंपनी अमेरिका और अन्य देशों में हज़ारों कंपनियों को अपनी सेवाएँ प्रदान करती है। इसके कुछ अन्य ग्राहकों में एक्सेंचर, एडिडास, अमेज़न, वॉलमार्ट, ऐप्पल और वोडाफ़ोन समूह जैसी कंपनियाँ शामिल हैं।

ServiceNow के कारोबार ने समय के साथ अच्छा प्रदर्शन किया है क्योंकि इसके समाधानों की ज़रूरतें बढ़ी हैं। इसका वार्षिक राजस्व 2020 में 4.5 बिलियन डॉलर से बढ़कर 2024 में 10.98 बिलियन डॉलर से अधिक हो गया है। साथ ही, पिछले कुछ वर्षों में कंपनी का मुनाफा बढ़ रहा है।

अभी की कमाई आगे

ServiceNow के शेयर मूल्य के लिए अगला प्रमुख उत्प्रेरक इसके वित्तीय परिणाम होंगे, जो अगले सप्ताह जारी होंगे।

Yahoo Finance के अनुसार, विश्लेषकों को उम्मीद है कि इसके परिणाम यह दर्शाएँगे कि इसका राजस्व 18.5% बढ़कर 3.09 बिलियन डॉलर हो गया है। औसत प्रति शेयर आय अनुमान 3.83 डॉलर रहने की उम्मीद है, जो पिछले अनुमान 3.41 डॉलर से अधिक है।

ServiceNow का विश्लेषकों के अनुमानों को मात देने का एक लंबा इतिहास रहा है। उदाहरण के लिए, पिछली कमाई में इसका EPS अनुमान से 0.01 डॉलर और एक तिमाही पहले 0.27 डॉलर अधिक था।

हालांकि शुरुआती कमाई अक्सर शेयरों को प्रभावित करती है, लेकिन आगे का अनुमान आमतौर पर एक बड़ा उत्प्रेरक होता है। विश्लेषकों का औसत अनुमान है कि इसकी चालू तिमाही का राजस्व 3.11 अरब डॉलर होगा, जबकि इसका वार्षिक राजस्व 13.02 अरब डॉलर होगा। अगर ये आँकड़े सही हैं, तो इसका मतलब है कि इसका पूरे साल का आँकड़ा 18.5% होगा।

मूल्यांकन संबंधी चिंताएँ बनी हुई हैं

ServiceNow के बारे में सबसे बड़ी चिंताओं में से एक हमेशा से इसका मूल्यांकन रहा है। आँकड़े बताते हैं कि इसका मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात 112.8 रहा, जो पिछले साल के उच्चतम स्तर 179 से कम है।

इसका अग्रिम P/E अनुपात 95.7 रहा, जो क्षेत्र के औसत 23.2 से काफ़ी ज़्यादा है। गैर-GAAP P/E अनुपात 48.7 है, जो औसत 18 से भी ज़्यादा है।

ये आँकड़े बहुत बड़े हैं, खासकर जब Adobe, Microsoft और Salesforce जैसी अन्य SaaS कंपनियों से तुलना की जाए। एडोब का फॉरवर्ड पी/ई गुणक 21 है, जबकि माइक्रोसॉफ्ट और सेल्सफोर्स का गुणक क्रमशः 28 और 22 है।

सर्विसनाउ जैसी SaaS कंपनी के लिए, इसका मूल्यांकन करने का सबसे अच्छा तरीका 40 के नियम वाला मीट्रिक है, जो इसकी वृद्धि और मार्जिन की तुलना करता है।

सर्विसनाउ की राजस्व वृद्धि लगभग 21% है, जबकि इसका शुद्ध लाभ मार्जिन 16% है, जिससे इसका 40 के नियम वाला मीट्रिक 38% हो जाता है। यह इस बात का संकेत है कि स्टॉक थोड़ा ज़्यादा मूल्यांकित है। हालाँकि, इसकी राजस्व वृद्धि और 37% के एफसीएफ मार्जिन को जोड़ने से पता चलता है कि यह इतना ज़्यादा मूल्यांकित नहीं है।

सर्विसनाउ स्टॉक मूल्य विश्लेषण

दैनिक चार्ट से पता चलता है कि नाउ के शेयर की कीमत जनवरी के $1,196 के उच्च स्तर से गिरकर वर्तमान $722 पर आ गई है। उस समय इसने एक दोहरा शीर्ष बिंदु बनाया, जिसने इसके बदलाव को चिह्नित किया। यह शेयर 5 मई के बाद के सबसे निचले स्तर को जोड़ने वाली आरोही ट्रेंडलाइन से नीचे गिर गया है।

200-दिवसीय और 50-दिवसीय मूविंग एवरेज के एक-दूसरे को पार करने के बाद ServiceNow के शेयर की कीमत ने डेथ क्रॉस भी बनाया है। यह सबसे लोकप्रिय मंदी के क्रॉसओवर पैटर्न में से एक है।

इसलिए, कमाई के बाद भी इसके गिरने की संभावना है, जिसका शुरुआती लक्ष्य $680 है। आरोही ट्रेंडलाइन से ऊपर जाने पर और अधिक लाभ की संभावना होगी।

स्रोत: Invezz / Digpu NewsTex