क्या वॉरेन बफेट के पसंदीदा शेयरों में से एक खरीदने लायक है?
पहली तिमाही के आय सीज़न में आने वाली सबसे बड़ी चिंताओं में से एक यह थी कि उपभोक्ता खर्च कैसे बढ़ेगा। क्रेडिट कार्ड कंपनी अमेरिकन एक्सप्रेस (NYSE:AXP) ने गुरुवार को अपनी मज़बूत पहली तिमाही की आय रिपोर्ट के साथ कुछ जानकारी दी।
देश की तीसरी सबसे बड़ी क्रेडिट कार्ड कंपनी का राजस्व इस तिमाही में लगभग 7% बढ़कर लगभग 17 बिलियन डॉलर हो गया। यह अनुमानों के लगभग अनुरूप ही था।
शुद्ध आय लगभग 6% बढ़कर 2.6 बिलियन डॉलर हो गई, जबकि आय 9% बढ़कर 3.64 डॉलर प्रति शेयर हो गई। आय विश्लेषकों के 3.48 डॉलर प्रति शेयर के अनुमान से अधिक रही।
हालांकि अमेरिकन एक्सप्रेस उपभोक्ता खर्च का एक पैमाना है, लेकिन आने वाले हफ़्तों में वीज़ा (NYSE:V) और मास्टरकार्ड (NYSE:MA) की आय रिपोर्ट आने पर निवेशकों को व्यापक दृष्टिकोण मिल सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अमेरिकन एक्सप्रेस अधिकतर धनी ग्राहकों को सेवाएं प्रदान करता है, इसलिए उनके खर्च करने के तरीके पर कम धनी व्यक्तियों जितना प्रभाव नहीं पड़ेगा। यही कारण है कि अन्य दो क्रेडिट कार्ड दिग्गज उपभोक्ताओं की स्थिति के बारे में व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करेंगे।
हालांकि, अमेरिकन एक्सप्रेस के अधिक धनी ग्राहक और सदस्यता शुल्क पर अधिक निर्भरता, इसे इस तरह के अस्थिर और अस्थिर बाजारों के लिए एक उत्कृष्ट स्टॉक बनाती है।
कार्ड शुल्क से राजस्व में वृद्धि
पहली तिमाही के आंकड़ों पर करीब से नज़र डालने पर, यह स्पष्ट है कि इसकी सदस्यता और अन्य शुल्कों ने राजस्व बढ़ाने में मदद की तिमाही में राजस्व। विशेष रूप से, शुद्ध कार्ड शुल्क तिमाही में 18% बढ़कर 2.3 अरब डॉलर हो गया। हालाँकि यह एक छोटा राजस्व स्रोत है, लेकिन इस वृद्धि ने डिस्काउंट राजस्व को बढ़ावा दिया, जो केवल 4% बढ़कर 8.7 अरब डॉलर हो गया। डिस्काउंट शुल्क मूलतः स्वाइप शुल्क होते हैं जो व्यापारी हर बार कुछ खरीदने पर देते हैं।
अमेरिकन एक्सप्रेस का तीसरा प्रमुख राजस्व स्रोत ब्याज आय है। चूँकि कंपनी अपने स्वयं के बैंक के रूप में कार्य करती है, यह सदस्यों को खर्च करने के लिए ऋण देती है और फिर शेष राशि पर ब्याज वसूलती है। तिमाही में ब्याज आय 6% बढ़कर 6.1 अरब डॉलर हो गई। इसके अलावा, कम ब्याज दरों के कारण, इसने जमा जैसे ब्याज खर्चों में कम भुगतान किया, इसलिए इसकी शुद्ध ब्याज आय साल-दर-साल 11% बढ़कर 4.2 बिलियन डॉलर हो गई।
अमेरिकन एक्सप्रेस के चेयरमैन और सीईओ स्टीफन स्क्वेरी ने कहा, “कार्ड सदस्यों द्वारा खर्च, ग्राहक प्रतिधारण, हमारे प्रीमियम उत्पादों की मांग और क्रेडिट प्रदर्शन सहित प्रमुख क्षेत्रों में हमारा प्रदर्शन हमारे ग्राहक आधार में मज़बूत बना रहा, जो 2024 के प्रदर्शन के अनुरूप है और कई मामलों में उससे भी बेहतर है।”
अमेरिकन एक्सप्रेस ने अपने दिशानिर्देशों को बरकरार रखा है
अनिश्चित अर्थव्यवस्था को देखते हुए, निवेशक मार्गदर्शन या दृष्टिकोण में बदलाव पर बारीकी से नज़र रख रहे हैं। और विशेष रूप से अमेरिकन एक्सप्रेस के लिए, यह यात्रा में गिरावट के प्रति संवेदनशील हो सकता है, क्योंकि यह कॉर्पोरेट और उपभोक्ता यात्रा बाज़ारों को सेवाएँ प्रदान करता है।
इसलिए, यह तथ्य कि अमेरिकन एक्सप्रेस ने राजस्व वृद्धि के लिए अपने पूरे वर्ष के अनुमान को बनाए रखा है, एक अच्छा संकेत है।
स्क्वेरी ने कहा, “आज तक हमने जो स्थिर खर्च और क्रेडिट रुझान देखे हैं और वर्तमान आर्थिक दृष्टिकोण के आधार पर, हम राजस्व वृद्धि के लिए अपने पूरे वर्ष के अनुमान को बनाए रख रहे हैं।”
कंपनी राजस्व वृद्धि की मांग कर रही है 2025 में 8% से 10% की वृद्धि और प्रति शेयर $15.00 से $15.50 की आय, जो जनवरी के दिशानिर्देशों के समान है, लेकिन “समष्टि आर्थिक परिवेश के अधीन” है।
यह एक बड़ी चेतावनी है जिस पर कई निवेशक नज़र रखेंगे, लेकिन अमेरिकन एक्सप्रेस इससे निपटने के लिए पूरी तरह तैयार है।
अमेरिकन एक्सप्रेस का शेयर उस दिन लगभग स्थिर रहा, लगभग $253 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा था। यह साल-दर-साल लगभग 15% नीचे है और इसका P/E अनुपात लगभग 18 है। इसका औसत मूल्य लक्ष्य $280 प्रति शेयर है, जो 11% की वृद्धि दर्शाता है।
अमेरिकन एक्सप्रेस का शेयर हमेशा से ही हर मौसम में अच्छा प्रदर्शन करता रहा है और मुश्किल समय में बाज़ार को मात देता है। यही वजह है कि यह वॉरेन बफेट की पसंदीदा होल्डिंग है। पिछले 10 वर्षों में इसका औसत वार्षिक रिटर्न 12% रहा है, जो इस निरंतरता को दर्शाता है।
अमेरिकन एक्सप्रेस और सामान्यतः क्रेडिट कार्ड स्टॉक, अनिश्चित परिस्थितियों में ठोस निवेश होते हैं।
स्रोत: वैल्यूवॉक / डिग्पू न्यूज़टेक्स