আমাদের অনুমোদিত আর্থিক উপদেষ্টা কিকার ওয়েলথ ম্যানেজমেন্টের পল কিকারের সাথে ফাইন্যান্স ইউনিভার্সিটি-এর এই পর্বে, আমরা আজকের আর্থিক বাজারের অস্থির জলে ডুবে গেছি। বিশ্ব দ্রুত পরিবর্তিত হচ্ছে, এবং বিনিয়োগের পুরানো নিয়মগুলি আর প্রযোজ্য নয়। বিশ্বব্যাপী আর্থিক ব্যবস্থার জটিলতা – ডেরিভেটিভস, জামানত নিষ্পত্তি, ওটিসি প্লাম্বিং – এতটাই বিশাল যে কোনও একক ব্যক্তি এটি সম্পূর্ণরূপে উপলব্ধি করতে পারে না। এমনকি বিশেষজ্ঞরাও তাল মিলিয়ে চলতে হিমশিম খাচ্ছেন, এবং আমি সোনার জন্য প্রযুক্তিগত চার্টের উপর নির্ভর করা বন্ধ করে দিয়েছি, পৃষ্ঠের নীচে কারসাজি অনুভব করছি। সিস্টেমটি অত্যন্ত জটিল, উদ্ভূত আচরণগুলি ভবিষ্যদ্বাণীকে অমান্য করে, আমাদের নম্র, পর্যবেক্ষণকারী এবং অভিযোজিত থাকার দাবি করে।
পল এবং আমি খুচরা এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের মধ্যে স্পষ্ট বৈপরীত্য নিয়ে আলোচনা করেছি। খুচরা বিনিয়োগকারীরা বাজারে স্তূপীকৃত হচ্ছে, FOMO এবং মূলধারার মিডিয়া দ্বারা প্রচারিত “ডুব কিনুন” মন্ত্র দ্বারা চালিত। তারা অতীতের পারফরম্যান্সের পিছনে ছুটতে না পেরে NASDAQ-এর মতো ঝুঁকিপূর্ণ 3x লিভারেজড ETF-তে কোটি কোটি টাকা বিনিয়োগ করছে। ইতিমধ্যে, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এবং অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা বিক্রি করছে, সামনে বিপদ দেখতে পেয়ে ঝুঁকির মুখে পড়েছে। এই অনুমানমূলক উন্মাদনা, যা 2014 সালের কথা মনে করিয়ে দেয়, এটি সুপরিকল্পিত বলে মনে হয়, খুচরা বিনিয়োগকারীরা নিম্ন-তরলতার পরিবেশে ব্যাগ হোল্ডার হিসাবে প্রতিষ্ঠিত হয়েছে। পল উল্লেখ করেছেন যে পেশাদার বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি কমাচ্ছেন, সোনার মতো সুযোগগুলি দখল করছেন, যা খুচরা বিনিয়োগকারীরা তার দুর্দান্ত পারফরম্যান্স সত্ত্বেও মূলত উপেক্ষা করে।
বিপরীতভাবে, এবং পূর্বাভাস অনুসারে, ডলার খারাপ করছে। এর কারণ হল ফেডকে এখানে একটি পছন্দ করতে হবে: মার্কিন ট্রেজারি (বন্ড) বাজার বাঁচান অথবা ডলার বাঁচান। এটি উভয়ই করতে পারে না।
ফেডারেল রিজার্ভের পদক্ষেপগুলি লাল পতাকা তুলে ধরছে। অতীতের সংকটের বিপরীতে, যেখানে প্রশান্তিদায়ক শব্দ এবং সুদের হার কমানো বাজারকে ঠেলে দিয়েছিল, ফেড চেয়ার জেরোম পাওয়েল এখন “চ্যালেঞ্জিং ট্যারিফ প্রভাব” এবং সুদের হার কমানোর বিষয়ে সতর্ক করছেন। অন্তত বলতে গেলে, ফেডের জন্য এটি অস্বাভাবিক, যেখানে ইকুইটি বাজারের দুর্বলতার প্রতিটি মুহূর্তে বাজার-সমর্থক উপশমকারী ব্যবস্থা গ্রহণে সকলকে অভ্যস্ত করে তোলা হয়েছে।
নির্বাচনের পরের এই পরিবর্তনটি বাজারকে কমিয়ে আনার জন্য একটি ইচ্ছাকৃত পদক্ষেপের ইঙ্গিত দেয়, সম্ভবত ৯ ট্রিলিয়ন ডলারের ট্রেজারি ঋণের চাহিদা বৃদ্ধি করার জন্য যা পুনঃঅর্থায়নের প্রয়োজন। জাপান এবং চীন ট্রেজারিগুলির নিট বিক্রেতা হওয়ায়, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র তহবিল সংকটের মুখোমুখি হচ্ছে। পল এবং আমি সন্দেহ করি যে ফেড হয়তো আরও গভীর খেলা খেলছে, সম্ভাব্যভাবে বাজারগুলিকে নতুন নীতি বা নেতৃত্বের উপর দোষ চাপানোর জন্য দুর্বল করে দিচ্ছে।
আমরা ৫৪ বছরের ফিয়াট মুদ্রা পরীক্ষার সমাপ্তিও অন্বেষণ করেছি, যা ১৯৭১ সালে নিক্সন ডলারকে সোনা থেকে আলাদা করার সময় শুরু হয়েছিল। কয়েক দশকের অনিয়ন্ত্রিত ঋণ সম্প্রসারণ এমন এক পর্যায়ে নিয়ে গেছে যেখানে ঘাটতি গুরুত্বপূর্ণ, এবং কোনও সহজ সমাধান নেই। ফেডের বেলআউটগুলি ধারাবাহিকভাবে আমেরিকানদের – দরিদ্র, মধ্যবিত্ত, এখন উচ্চ-মধ্যবিত্ত – অর্থনৈতিক বাসের নীচে ফেলে দিয়েছে। একসময় নির্ভরযোগ্য কৌশল হিসেবে ব্যবহৃত নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগ এখন একটি দায়বদ্ধতা। পল জোর দিয়ে বলেন যে ঐতিহাসিক সম্পর্ক ভেঙে যাওয়ায় এবং অ্যালগরিদমগুলি খাপ খাইয়ে নিতে ব্যর্থ হওয়ায়, তার সূর্যের আলো চলে গেছে। কর্মক্ষমতার পিছনে ছুটতে থাকা বিনিয়োগকারীরা বিপর্যয়কর ক্ষতির ঝুঁকিতে আছেন, বিশেষ করে যারা অবসরের কাছাকাছি, যারা 35% পোর্টফোলিও পতন বহন করতে পারেন না।
S&P-এর 258%-এর তুলনায় 2000 সাল থেকে সোনার দাম 1,030% বৃদ্ধি পেয়েছে, এটি একটি অসাধারণ দিক।
তবুও, অনেক আর্থিক উপদেষ্টা এটিকে প্রত্যাখ্যান করেছেন, ওয়াল স্ট্রিটের ফি-চালিত মডেলগুলির দ্বারা মগজ ধোলাই করা হয়েছে। পল ভাগ করেছেন যে কীভাবে তিনি 2003 সালে পে-টু-প্লে স্কিম আবিষ্কার করার পর কর্পোরেট ফাইন্যান্স ছেড়েছিলেন, স্বাধীন চিন্তাভাবনাকে অগ্রাধিকার দিয়েছিলেন। ডলারের দুর্বলতা, এই বছর 10% কমে যাওয়া, সোনার দাম বৃদ্ধির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ, যা বিশ্বব্যাপী আর্থিক ব্যবস্থায় সম্ভাব্য পরিবর্তনের ইঙ্গিত দেয়। COMEX থেকে সম্প্রতি ১১ বিলিয়ন ডলারের সোনা কেনা এবং এক সপ্তাহে ৩,০০০ ডলার থেকে ৩,৩১০ ডলারে সোনার দ্রুত বৃদ্ধি বিশাল অর্থের নিরাপত্তার দিকে যাওয়ার বিষয়টি তুলে ধরে।
শক্তি বাজার আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়। EIA অনুসারে, ২০২৭ সালের মধ্যে মার্কিন শেল উৎপাদন সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছাবে বলে আমি সতর্ক করে আসছি। ক্রমহ্রাসমান উৎপাদন এবং রাজনৈতিক তথ্যের কারসাজির কারণে টেকসই রপ্তানির তাদের গোলাপী অনুমান সন্দেহজনক। ২৪ বছর ধরে স্থবির পণ্যগুলি একটি ব্রেকআউটের জন্য প্রস্তুত, মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে সুরক্ষা প্রদান করে যা নিষ্ক্রিয় S&P 500 বিনিয়োগকারীরা মিস করবেন। বিশ্বায়নের দ্বারা চালিত কর্পোরেট মুনাফা ক্রমবর্ধমান ইনপুট খরচের চাপের সম্মুখীন হয়, ওয়ালমার্টের মতো কোম্পানিগুলিকে বাণিজ্য যুদ্ধে চাপ দেয় বা মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধি করে।
AI-এর উত্থান, বিশেষ করে Grok, একটি গেম-চেঞ্জার। এর যুক্তি ক্ষমতা, জটিল পরীক্ষাগুলি গ্রহণ করে, আমরা তথ্য প্রক্রিয়াকরণের পদ্ধতিকে রূপান্তরিত করছে। আমি শ্রোতাদের Grok-কে এর উপযোগিতা এবং এর বিশ্ব-পরিবর্তনকারী সম্ভাবনা বোঝার জন্য ব্যবহার করার জন্য অনুরোধ করেছি। এটি ইতিমধ্যেই সাপ্তাহিকভাবে পলের ঘন্টা সাশ্রয় করছে, দক্ষতার সাথে গবেষণা পরিচালনা করছে। তবে, AI-এর যুক্তি কৃষিকাজ থেকে শুরু করে অর্থায়ন পর্যন্ত প্রতিষ্ঠিত অনুশীলনগুলিকে চ্যালেঞ্জ করতে পারে, যা আমাদের অস্বস্তিকর সত্যের মুখোমুখি হতে বাধ্য করে।
এই অস্থির চক্রের মুখোমুখি হওয়ার সময়, পল এবং আমি সক্রিয়, বিচক্ষণ বিনিয়োগের পক্ষে কথা বলি। এটি সবই ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা সম্পর্কে, যেখানে পল এবং তার দল উৎকর্ষ সাধন করে
পিক ফিনান্সিয়াল ইনভেস্টিং-এ, পলের দল ক্লায়েন্টদের এই পরিবর্তনগুলি নেভিগেট করতে সহায়তা করে, ঝুঁকি সহনশীলতা মূল্যায়নের জন্য উপযুক্ত পরিকল্পনা অফার করে। আমাদের লক্ষ্য হল ওয়াল স্ট্রিটের নিষ্ক্রিয় ফাঁদ এড়িয়ে সম্পদ রক্ষা করা। আমি শ্রোতাদের পরামর্শের জন্য PeakFinancialInvesting.com-এ যাওয়ার জন্য আমন্ত্রণ জানিয়েছি, আপনার আর্থিক বাস্তবতা বোঝার মাধ্যমে যে শান্তি আসে তার উপর জোর দিয়ে। দ্রুত পরিবর্তনের পৃথিবীতে, অভিযোজনযোগ্যতা হল বেঁচে থাকা।
অন্য কথায়, নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগ গতকালের মতোই। এটা ভবিষ্যতে কাজ করবে না। এখন আমাদের অভিজ্ঞতা এবং সর্বোত্তম প্রচেষ্টার উপর ভিত্তি করে আমাদের বাজি সাবধানে ছড়িয়ে দিতে হবে যাতে ধুলো জমে গেলে বরফের উপর পাকটি আবার কোথায় দেখা দেবে তা ভবিষ্যদ্বাণী করা যায়।
সূত্র: পিক প্রসপারিটি / ডিগপু নিউজটেক্স