எங்கள் அங்கீகரிக்கப்பட்ட நிதி ஆலோசகரான கிகர் வெல்த் மேனேஜ்மென்ட்டின் பால் கிகருடன் நிதி பல்கலைக்கழகம் இன் இந்த எபிசோடில், இன்றைய நிதிச் சந்தைகளின் கொந்தளிப்பான நீரில் நாம் மூழ்கிவிட்டோம். உலகம் வேகமாக மாறி வருகிறது, மேலும் முதலீட்டின் பழைய விதிகள் இனி பொருந்தாது. உலகளாவிய நிதி அமைப்பின் சிக்கலானது – வழித்தோன்றல்கள், பிணைய தீர்வு, OTC பிளம்பிங் – எந்த ஒரு நபரும் அதை முழுமையாகப் புரிந்துகொள்ள முடியாத அளவுக்கு மிகப்பெரியது. நிபுணர்கள் கூட அதைத் தொடர போராடுகிறார்கள், மேலும் நான் தங்கத்திற்கான தொழில்நுட்ப விளக்கப்படங்களை நம்புவதை நிறுத்திவிட்டேன், மேற்பரப்புக்கு அடியில் கையாளுதலை உணர்கிறேன். இந்த அமைப்பு மிகவும் சிக்கலானது, கணிப்பை மீறும் அவசர நடத்தைகள், நாம் பணிவாகவும், அவதானமாகவும், தகவமைப்பு ரீதியாகவும் இருக்க வேண்டும் என்று கோருகின்றன.
சில்லறை மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு இடையிலான கடுமையான வேறுபாட்டை பவுலும் நானும் விவாதித்தோம். FOMO மற்றும் பிரதான ஊடகங்களால் பரப்பப்படும் “டிப் வாங்கு” மந்திரத்தால் இயக்கப்படும் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் குவிந்து வருகின்றனர். NASDAQ போன்ற ஆபத்தான 3x அந்நிய ETF-களில் பில்லியன்களை அவர்கள் கொட்டுகிறார்கள், கடந்த கால செயல்திறனைத் துரத்துகிறார்கள். இதற்கிடையில், நிறுவன முதலீட்டாளர்களும் உள் நபர்களும் விற்பனை செய்கிறார்கள், வரவிருக்கும் ஆபத்தை அவர்கள் காணும்போது, தங்கள் முயற்சிகளை முடுக்கிவிடுகிறார்கள். 2014 ஐ நினைவூட்டும் இந்த ஊக வெறி, குறைந்த பணப்புழக்க சூழலில் பை வைத்திருப்பவர்களாக அமைக்கப்பட்ட சில்லறை முதலீட்டாளர்களுடன், திட்டமிடப்பட்டதாகத் தெரிகிறது. தொழில்முறை முதலீட்டாளர்கள் ஆபத்தைக் குறைத்து, தங்கம் போன்ற வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்கிறார்கள் என்று பால் குறிப்பிட்டார், சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் அதன் அற்புதமான செயல்திறன் இருந்தபோதிலும் இதை பெரும்பாலும் புறக்கணிக்கிறார்கள்.
மாறாக, கணித்தபடி, டாலர் மோசமாக செயல்படுகிறது. ஏனென்றால், ஃபெட் இங்கே ஒரு தேர்வு செய்ய வேண்டும்: அமெரிக்க கருவூல (பத்திர) சந்தையைக் காப்பாற்றுங்கள் அல்லது டாலரைக் காப்பாற்றுங்கள். அது இரண்டையும் செய்ய முடியாது.
ஃபெடரல் ரிசர்வின் நடவடிக்கைகள் சிவப்புக் கொடிகளை உயர்த்துகின்றன. கடந்த கால நெருக்கடிகளைப் போலல்லாமல், ஆறுதல் வார்த்தைகளும் விகிதக் குறைப்புகளும் சந்தைகளுக்கு முட்டுக் கொடுத்த நிலையில், ஃபெட் தலைவர் ஜெரோம் பவல் இப்போது “சவாலான கட்டண தாக்கங்கள்” மற்றும் விகிதக் குறைப்புகளை நிறுத்தி வைப்பது குறித்து எச்சரிக்கிறார். குறைந்தபட்சம், பங்குச் சந்தை பலவீனத்தின் ஒவ்வொரு தருணத்திலும் சந்தையை ஆதரிக்கும் நிவாரணங்களை எப்போதும் கூச்சலிடுவதற்கு அனைவரையும் பழக்கப்படுத்திய ஒரு மத்திய வங்கிக்கு இது அசாதாரணமானது.
தேர்தலுக்குப் பிந்தைய இந்த மாற்றம், சந்தைகளைக் குறைக்க வேண்டுமென்றே எடுக்கப்பட்ட நடவடிக்கையைக் குறிக்கிறது, இது மறுநிதியளிப்பு தேவைப்படும் $9 டிரில்லியன் கருவூலக் கடனுக்கான தேவையை அதிகரிக்கக்கூடும். ஜப்பானும் சீனாவும் கருவூலங்களின் நிகர விற்பனையாளர்களாக இருப்பதால், அமெரிக்கா நிதி நெருக்கடியை எதிர்கொள்கிறது. மத்திய வங்கி ஒரு ஆழமான விளையாட்டை விளையாடக்கூடும் என்று பவுலும் நானும் சந்தேகிக்கிறோம், இது சந்தைகள் புதிய கொள்கைகள் அல்லது தலைமையின் மீது பழியை மாற்றத் தடுமாறக்கூடும்.
1971 இல் நிக்சன் தங்கத்திலிருந்து டாலரை துண்டித்தபோது தொடங்கப்பட்ட 54 ஆண்டு ஃபியட் நாணய பரிசோதனையின் முடிவையும் நாங்கள் ஆராய்ந்தோம். பல தசாப்தங்களாக கட்டுப்படுத்தப்படாத கடன் விரிவாக்கம் பற்றாக்குறைகள் முக்கியமான ஒரு கட்டத்திற்கு வழிவகுத்துள்ளது, மேலும் எளிதான திருத்தங்கள் எதுவும் இல்லை. மத்திய வங்கியின் பிணை எடுப்புகள் தொடர்ந்து அமெரிக்கர்களை – ஏழைகள், நடுத்தர வர்க்கத்தினர், இப்போது உயர்-நடுத்தர வர்க்கத்தினர் – பொருளாதார பேருந்தின் கீழ் தள்ளிவிட்டன. ஒரு காலத்தில் நம்பகமான உத்தியாக இருந்த செயலற்ற முதலீடு, இப்போது ஒரு பொறுப்பாகிவிட்டது. வரலாற்று தொடர்புகள் உடைந்து, வழிமுறைகள் மாற்றியமைக்கத் தவறியதால், அதன் நாள் கடந்துவிட்டது என்று பால் வலியுறுத்தினார். செயல்திறனைத் துரத்தும் முதலீட்டாளர்கள் பேரழிவு தரும் இழப்புகளுக்கு ஆளாகிறார்கள், குறிப்பாக ஓய்வு பெறுவதற்கு அருகில் இருப்பவர்கள், 35% போர்ட்ஃபோலியோ வீழ்ச்சியை தாங்க முடியாது.
தங்கம், S&P இன் 258% உடன் ஒப்பிடும்போது 2000 ஆம் ஆண்டு முதல் 1,030% அதிகரித்துள்ளது, இது ஒரு தனித்துவமானது.
ஆயினும், பல நிதி ஆலோசகர்கள் அதை நிராகரிக்கின்றனர், வால் ஸ்ட்ரீட்டின் கட்டண உந்துதல் மாதிரிகளால் மூளைச்சலவை செய்யப்பட்டனர். சுயாதீன சிந்தனைக்கு முன்னுரிமை அளித்து, பணம் செலுத்தும் திட்டங்களைக் கண்டுபிடித்த பிறகு, 2003 இல் கார்ப்பரேட் நிதியை விட்டு வெளியேறியதை பால் பகிர்ந்து கொண்டார். இந்த ஆண்டு டாலரின் பலவீனம் 10% குறைந்து, தங்கத்தின் விலையில் ஏற்படும் அதிகரிப்புடன் ஒத்துப்போகிறது, இது உலகளாவிய பண ஒழுங்கில் சாத்தியமான மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது. COMEX நிறுவனத்திடமிருந்து சமீபத்தில் $11 பில்லியன் தங்கம் வாங்கப்பட்டதும், ஒரு வாரத்தில் தங்கம் $3,000 இலிருந்து $3,310 ஆக வேகமாக உயர்ந்ததும், பெரிய பணத்தின் பாதுகாப்பு நோக்கிய நகர்வை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.
எரிசக்தி சந்தைகள் மற்றொரு முக்கியமான கவனம். EIA படி, அமெரிக்க ஷேல் உற்பத்தி 2027 ஆம் ஆண்டுக்குள் உச்சத்தை எட்டும் நிலையில், எண்ணெய் உச்ச வருவாய் குறித்து நான் எச்சரித்து வருகிறேன். உற்பத்தி குறைந்து வருதல் மற்றும் அரசியல் தரவு மோசடி ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டு, நிலையான ஏற்றுமதிகள் குறித்த அவர்களின் நம்பிக்கைக்குரிய கணிப்புகள் சந்தேகத்திற்குரியவை. 24 ஆண்டுகளாக தேக்கமடைந்துள்ள பொருட்கள், ஒரு திருப்புமுனைக்கு தயாராக உள்ளன, செயலற்ற S&P 500 முதலீட்டாளர்கள் தவறவிடும் பணவீக்கத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன. உலகமயமாக்கலால் தூண்டப்பட்ட கார்ப்பரேட் லாபங்கள், அதிகரித்து வரும் உள்ளீட்டு செலவுகள் அல்லது பணவீக்க அதிகரிப்பிலிருந்து அழுத்தத்தை எதிர்கொள்கின்றன.
AI இன் எழுச்சி, குறிப்பாக Grok, ஒரு கேம்-சேஞ்சர். அதன் பகுத்தறிவு திறன்கள், சிக்கலான சோதனைகளை அதிகரிப்பது, நாம் தகவல்களை எவ்வாறு செயலாக்குகிறோம் என்பதை மாற்றியமைக்கின்றன. க்ரோக்கை அதன் பயன்பாட்டிற்காகவும், அதன் உலகத்தை மாற்றும் திறனைப் புரிந்துகொள்ளவும் நான் கேட்போரை வலியுறுத்தினேன். இது ஏற்கனவே வாரந்தோறும் பால் மணிநேரங்களை மிச்சப்படுத்துகிறது, ஆராய்ச்சியை திறம்பட வடிகட்டுகிறது. இருப்பினும், AI இன் தர்க்கம் விவசாயம் முதல் நிதி வரை வேரூன்றிய நடைமுறைகளை சவால் செய்யலாம், சங்கடமான உண்மைகளை எதிர்கொள்ள நம்மை கட்டாயப்படுத்தலாம்.
இந்த கொந்தளிப்பான சுழற்சியை நாம் எதிர்கொள்ளும்போது, பவுலும் நானும் செயலில், விவேகமான முதலீட்டை ஆதரிக்கிறோம். இது அனைத்தும் ஆபத்து மேலாண்மை பற்றியது, அதில் பவுலும் அவரது குழுவும் சிறந்து விளங்குகிறார்கள்
பீக் ஃபைனான்சியல் இன்வெஸ்டிங்கில், பவுலின் குழு வாடிக்கையாளர்களுக்கு இந்த மாற்றங்களை வழிநடத்த உதவுகிறது, ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை மதிப்பிடுவதற்கு வடிவமைக்கப்பட்ட திட்டங்களை வழங்குகிறது. வால் ஸ்ட்ரீட்டின் செயலற்ற பொறிகளைத் தவிர்ப்பதன் மூலம் செல்வத்தைப் பாதுகாப்பதே எங்கள் நோக்கம். உங்கள் நிதி யதார்த்தத்தைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம் வரும் அமைதியை வலியுறுத்தி, ஆலோசனைக்காக PeakFinancialInvesting.com ஐப் பார்வையிட நான் கேட்போரை அழைத்தேன். விரைவான மாற்றத்தின் உலகில், தகவமைப்பு என்பது உயிர்வாழ்வது.
வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், செயலற்ற முதலீடு நேற்று மிகவும் சிறப்பாக உள்ளது. இது முன்னோக்கிச் செல்ல வேலை செய்யாது. இப்போது நாம் நமது அனுபவத்தின் அடிப்படையில், தூசி படிந்தவுடன், பனிக்கட்டியில் மீண்டும் எங்கு தோன்றும் என்பதைக் கணிக்க, இலக்கு வழிகளில் நமது பந்தயங்களை கவனமாகப் பரப்ப வேண்டும்.
மூலம்: உச்ச வளம் / டிக்பு நியூஸ்டெக்ஸ்