जीई एयरोस्पेस (NYSE: GE) का हालिया पहली तिमाही का प्रदर्शन उम्मीदों से कहीं बेहतर रहा, जिसमें राजस्व और समायोजित आय दोनों ही बाजार अनुमानों से बेहतर रहे। कंपनी ने $9.94 बिलियन का राजस्व और $1.49 प्रति शेयर समायोजित आय दर्ज की, जो क्रमशः $9.04 बिलियन और $1.26 के आम सहमति पूर्वानुमानों से काफी अधिक है। पहली तिमाही का यह मज़बूत प्रदर्शन पिछली तिमाही की गति पर आधारित है, जहाँ बेहतर मूल्य प्राप्ति और बढ़ी हुई सेवा योगदान प्रमुख प्रेरक थे। इसके अलावा, जीई के शेयर को लेकर निवेशकों का आशावाद, जो अब अपने स्वास्थ्य सेवा और ऊर्जा व्यवसायों के अलग होने के बाद विमानन प्रौद्योगिकी पर केंद्रित है, इसके साल-दर-साल के प्रदर्शन में स्पष्ट रूप से दिखाई देता है। साल की शुरुआत से इस शेयर में 6% की वृद्धि हुई है, जो व्यापक एसएंडपी 500 सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, जो 12% नीचे है। लेकिन, अगर आप किसी एक स्टॉक की तुलना में ज़्यादा आसानी से ऊपर की ओर बढ़ने की उम्मीद कर रहे हैं, तो उच्च-गुणवत्ता वाले पोर्टफोलियो पर विचार करें, जिसने एसएंडपी से बेहतर प्रदर्शन किया है और शुरुआत से ही 91% से ज़्यादा रिटर्न दिया है।
पहली तिमाही में GE का प्रदर्शन कैसा रहा?
GE ने 2025 की पहली तिमाही में मज़बूत वित्तीय प्रदर्शन किया, जिसमें राजस्व साल-दर-साल 11% बढ़कर $9.94 बिलियन हो गया। हमारे GE एयरोस्पेस के राजस्व डैशबोर्ड में कंपनी की बिक्री के बारे में अधिक जानकारी है। इस बिक्री वृद्धि के साथ-साथ समायोजित परिचालन मार्जिन में साल-दर-साल 460 आधार अंकों की उल्लेखनीय वृद्धि हुई और यह 23.8% हो गया, जिससे कंपनी के मुनाफे में साल-दर-साल 60% की उल्लेखनीय वृद्धि हुई और यह $1.49 प्रति शेयर पर पहुँच गया।
विभागीय प्रदर्शन की समीक्षा करें तो, वाणिज्यिक इंजन और सेवाओं ने साल-दर-साल 14% की मज़बूत वृद्धि के साथ $6.98 बिलियन का नेतृत्व किया, जबकि रक्षा और प्रणोदन प्रौद्योगिकियों में 1% की मामूली वृद्धि देखी गई और यह $2.32 बिलियन पर पहुँच गया। भविष्य में, GE की सकारात्मक गति जारी रहने की उम्मीद है, जिसे इसके मज़बूत आफ्टरमार्केट व्यवसाय का समर्थन प्राप्त है। यह विश्वास कंपनी के 2025 के लिए दोहराए गए दृष्टिकोण में परिलक्षित होता है, जिसमें 2024 के $35.1 बिलियन की तुलना में कम दोहरे अंकों की राजस्व वृद्धि और प्रति शेयर समायोजित आय $5.10 से $5.45 के बीच रहने का अनुमान है, जो पिछले वर्ष के $4.60 से अधिक है। इस सकारात्मक प्रगति का एक और प्रमाण तिमाही के दौरान कुल ऑर्डरों में साल-दर-साल 12% की वृद्धि और $12.3 बिलियन का आंकड़ा है।
GE के स्टॉक के लिए इसका क्या मतलब है?
पहली तिमाही के परिणामों की घोषणा के बाद GE के स्टॉक में तेज़ी का रुझान है। थोड़ी लंबी अवधि पर नज़र डालें तो, पिछले चार वर्षों में GE के स्टॉक में वृद्धि स्थिर नहीं रही है, और वार्षिक रिटर्न S&P 500 की तुलना में काफ़ी अधिक अस्थिर रहा है। स्टॉक का रिटर्न 2021 में 10%, 2022 में -11%, 2023 में 94% और 2024 में 65% रहा।
30 स्टॉक के संग्रह वाला ट्रेफिस हाई क्वालिटी (HQ) पोर्टफोलियो काफ़ी कम अस्थिर है। और इसने पिछले 4 वर्षों की अवधि में S&P 500 से आरामदायक रूप से बेहतर प्रदर्शन किया है। ऐसा क्यों? एक समूह के रूप में, HQ पोर्टफोलियो के शेयरों ने बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में कम जोखिम के साथ बेहतर रिटर्न दिया; उतार-चढ़ाव कम, जैसा कि HQ पोर्टफोलियो के प्रदर्शन मेट्रिक्स से स्पष्ट है।
दरों में कटौती और कई युद्धों के इर्द-गिर्द मौजूदा अनिश्चित व्यापक आर्थिक माहौल को देखते हुए, क्या GE को 2021 जैसी ही स्थिति का सामना करना पड़ सकता है और अगले 12 महीनों में S&P से कम प्रदर्शन करना पड़ सकता है—या इसमें एक मजबूत उछाल देखने को मिलेगा? हालाँकि हम जल्द ही GE के नवीनतम परिणामों को दर्शाने के लिए अपने मॉडल को अपडेट करेंगे, लेकिन हालिया उछाल के बाद, ऐसा लगता है कि GE के शेयर में वृद्धि की कुछ गुंजाइश हो सकती है।
लगभग $185 के अपने वर्तमान स्तर पर, GE का शेयर 36 गुना पिछली आय पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले दो वर्षों के शेयर के औसत P/E अनुपात लगभग 35 गुना से थोड़ा अधिक है। हालाँकि, बिक्री में दोहरे अंकों की वृद्धि और मार्जिन विस्तार से प्रेरित कहीं अधिक गहन आय वृद्धि के साथ, हमें लगता है कि GE के मूल्यांकन गुणक में मामूली वृद्धि उचित है।
स्रोत: ट्रेफ़िस / डिग्पू न्यूज़टेक्स