फाइनेंस यूनिवर्सिटी के इस एपिसोड में, हमारे सम्मानित वित्तीय सलाहकार, किकर वेल्थ मैनेजमेंट के पॉल किकर के साथ, हमने आज के वित्तीय बाज़ारों के उथल-पुथल भरे दौर का जायज़ा लिया। दुनिया तेज़ी से बदल रही है, और निवेश के पुराने नियम अब लागू नहीं होते। वैश्विक वित्तीय प्रणाली—डेरिवेटिव, कोलेटरल सेटलमेंट, ओटीसी प्लंबिंग—की जटिलता इतनी व्यापक है कि कोई भी व्यक्ति इसे पूरी तरह से समझ नहीं सकता। यहाँ तक कि विशेषज्ञ भी इससे तालमेल बिठाने के लिए संघर्ष कर रहे हैं, और मैंने भी सतह के नीचे हो रहे हेरफेर को भाँपते हुए, तकनीकी चार्ट पर भरोसा करना बंद कर दिया है। यह प्रणाली बहुत जटिल है, जिसमें ऐसे उभरते व्यवहार हैं जिनका अनुमान लगाना मुश्किल है, और यह माँग करता है कि हम विनम्र, चौकस और अनुकूलनशील बने रहें।
पॉल और मैंने खुदरा और संस्थागत निवेशकों के बीच के गहरे अंतर पर चर्चा की। खुदरा निवेशक, FOMO और मुख्यधारा के मीडिया द्वारा प्रचारित “गिरावट में खरीदारी करें” के मंत्र से प्रेरित होकर, बाज़ार में उमड़ रहे हैं। वे पिछले प्रदर्शन के आधार पर NASDAQ जैसे जोखिम भरे 3x लीवरेज वाले ETF में अरबों डाल रहे हैं। इस बीच, संस्थागत निवेशक और अंदरूनी सूत्र, आगे खतरे को देखते हुए, बिकवाली कर रहे हैं और अपनी सुरक्षा के लिए तैयार हैं। 2014 की याद दिलाने वाला यह सट्टा उन्माद, सुनियोजित लगता है, जिसमें खुदरा निवेशक कम तरलता वाले माहौल में बैग होल्डर की तरह काम कर रहे हैं। पॉल ने कहा कि पेशेवर निवेशक जोखिम कम कर रहे हैं और सोने जैसे अवसरों का लाभ उठा रहे हैं, जिसे खुदरा निवेशक इसके शानदार प्रदर्शन के बावजूद बड़े पैमाने पर नज़रअंदाज़ करते हैं।
इसके विपरीत, और जैसा कि अनुमान लगाया गया था, डॉलर का प्रदर्शन खराब है। ऐसा इसलिए है क्योंकि फेड को यहाँ एक विकल्प चुनना है: अमेरिकी ट्रेजरी (बॉन्ड) बाज़ार को बचाना या डॉलर को बचाना। वह दोनों नहीं कर सकता।
फेडरल रिज़र्व के कदम खतरे की घंटी बजा रहे हैं। पिछले संकटों के विपरीत, जहाँ राहत भरे शब्दों और ब्याज दरों में कटौती ने बाजारों को सहारा दिया था, फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल अब “चुनौतीपूर्ण टैरिफ प्रभावों” की चेतावनी दे रहे हैं और ब्याज दरों में कटौती को रोक रहे हैं। कम से कम, यह फेड के लिए असामान्य है, जिसने शेयर बाजार की कमजोरी के हर पल में बाजार को सहारा देने वाले उपाय करने की आदत डाल ली है।
चुनाव के बाद यह बदलाव, बाजारों को नीचे लाने की एक जानबूझकर की गई कोशिश का संकेत देता है, संभवतः 9 ट्रिलियन डॉलर के ट्रेजरी ऋण की मांग को बढ़ाने के लिए, जिसे पुनर्वित्त की आवश्यकता है। जापान और चीन के ट्रेजरी के शुद्ध विक्रेता होने के कारण, अमेरिका को धन की कमी का सामना करना पड़ रहा है। पॉल और मुझे संदेह है कि फेड एक गहरा खेल खेल रहा है, संभवतः बाजारों को लड़खड़ाने दे रहा है ताकि दोष नई नीतियों या नेतृत्व पर मढ़ दिया जा सके।
हमने 54 साल पुराने फिएट मुद्रा प्रयोग के अंत का भी पता लगाया, जो 1971 में निक्सन द्वारा डॉलर को सोने से अलग करने के बाद शुरू हुआ था। दशकों से अनियंत्रित ऋण विस्तार ने एक ऐसे बिंदु को जन्म दिया है जहाँ घाटा मायने रखता है, और इसका कोई आसान समाधान नहीं है। फेड के बेलआउट ने लगातार अमेरिकियों के बड़े हिस्से – गरीब, मध्यम वर्ग, और अब उच्च-मध्यम वर्ग – को आर्थिक संकट में डाल दिया है। निष्क्रिय निवेश, जो कभी एक विश्वसनीय रणनीति थी, अब एक बोझ बन गई है। पॉल ने ज़ोर देकर कहा कि इसका सुनहरा दिन बीत चुका है, क्योंकि ऐतिहासिक सहसंबंध टूट रहे हैं और एल्गोरिदम अनुकूलन करने में विफल हो रहे हैं। प्रदर्शन के पीछे भागने वाले निवेशकों को भारी नुकसान का खतरा है, खासकर उन लोगों को जो सेवानिवृत्ति के करीब हैं और अपने पोर्टफोलियो में 35% की गिरावट बर्दाश्त नहीं कर सकते।
साल 2000 से अब तक सोना 1,030% बढ़ा है, जबकि एसएंडपी 258% बढ़ा है, जो एक उल्लेखनीय उपलब्धि है।
फिर भी, कई वित्तीय सलाहकार वॉल स्ट्रीट के शुल्क-आधारित मॉडलों से प्रभावित होकर इसे खारिज करते हैं। पॉल ने बताया कि कैसे उन्होंने 2003 में पे-टू-प्ले योजनाओं की खोज के बाद कॉर्पोरेट वित्त छोड़ दिया और स्वतंत्र सोच को प्राथमिकता दी। डॉलर का कमजोर होना, जो इस साल 10% गिरा है, सोने की कीमतों में उछाल के साथ मेल खाता है, जो वैश्विक मौद्रिक व्यवस्था में संभावित बदलाव का संकेत देता है। कॉमेक्स से हाल ही में 11 अरब डॉलर का सोना खरीदना और एक हफ़्ते में सोने का 3,000 डॉलर से बढ़कर 3,310 डॉलर हो जाना, बड़ी पूंजी के सुरक्षित निवेश की ओर बढ़ने को दर्शाता है।
ऊर्जा बाज़ार भी एक अहम केंद्र बिंदु हैं। मैं तेल के चरम पर लौटने की चेतावनी देता रहा हूँ, क्योंकि EIA के अनुसार, अमेरिकी शेल उत्पादन 2027 तक चरम पर पहुँच जाएगा। उत्पादन में गिरावट और राजनीतिक आँकड़ों में हेराफेरी को देखते हुए, निरंतर निर्यात के उनके आशावादी अनुमान संदिग्ध हैं। 24 सालों से स्थिर कमोडिटीज़ में तेज़ी आने की संभावना है, जो मुद्रास्फीति से सुरक्षा प्रदान करती है, जिसे निष्क्रिय S&P 500 निवेशक नज़रअंदाज़ कर देंगे। वैश्वीकरण से प्रेरित कॉर्पोरेट मुनाफ़े पर बढ़ती लागत का दबाव है, जिससे वॉलमार्ट जैसी कंपनियाँ व्यापार युद्ध या मुद्रास्फीति में तेज़ी से दब रही हैं।
AI, ख़ास तौर पर Grok, का उदय एक बड़ा बदलाव लाने वाला है। इसकी तर्क क्षमताएँ, जटिल परीक्षणों में सफलता, सूचना के प्रसंस्करण के हमारे तरीके को बदल रही हैं। मैंने श्रोताओं से ग्रोक की उपयोगिता के लिए इसका उपयोग करने और इसकी विश्व-परिवर्तनकारी क्षमता को समझने का आग्रह किया। यह पहले से ही पॉल के साप्ताहिक घंटों की बचत कर रहा है, शोध को कुशलतापूर्वक प्रस्तुत कर रहा है। हालाँकि, एआई का तर्क खेती से लेकर वित्त तक, जड़ जमाए हुए तरीकों को चुनौती दे सकता है, जिससे हमें असहज सच्चाइयों का सामना करने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है।
इस उथल-पुथल भरे चक्र का सामना करते हुए, पॉल और मैं सक्रिय, विवेकपूर्ण निवेश की वकालत करते हैं। यह पूरी तरह से जोखिम प्रबंधन के बारे में है, जिसमें पॉल और उनकी टीम उत्कृष्ट हैं
पीक फाइनेंशियल इन्वेस्टिंग में, पॉल की टीम ग्राहकों को इन बदलावों से निपटने में मदद करती है, जोखिम सहनशीलता का आकलन करने के लिए अनुकूलित योजनाएँ प्रदान करती है। हमारा मिशन वॉल स्ट्रीट के निष्क्रिय जाल से बचकर धन की रक्षा करना है। मैंने श्रोताओं को परामर्श के लिए PeakFinancialInvesting.com पर आने के लिए आमंत्रित किया, और आपकी वित्तीय वास्तविकता को समझने से मिलने वाली शांति पर ज़ोर दिया। तेज़ी से बदलते इस दौर में, अनुकूलनशीलता ही जीवन रक्षा है।
दूसरे शब्दों में, निष्क्रिय निवेश अब कल की बात हो गई है। आगे चलकर यह कारगर नहीं होगा। अब हमें अपने अनुभव और सर्वोत्तम प्रयासों के आधार पर, अपने दांवों को लक्षित तरीकों से सावधानीपूर्वक फैलाना होगा ताकि यह अनुमान लगाया जा सके कि धूल जमने के बाद बर्फ पर पक फिर से कहाँ दिखाई देगा।
स्रोत: पीक प्रॉस्पेरिटी / डिग्पू न्यूज़टेक्स