वैश्विक वित्त को आधुनिक बनाने की मुहिम में, अक्सर जटिल नवाचारों पर ध्यान केंद्रित किया जाता है, फिर भी सबसे प्रभावशाली परिवर्तनों में से एक ऋण जैसी बुनियादी चीज़ में निहित हो सकता है। XDC नेटवर्क और ब्राज़ीलियाई फिनटेक अग्रणी LIQI के बीच हालिया साझेदारी, पारंपरिक ऋण साधनों को टोकनाइज़ करके और उन्हें ब्लॉकचेन पर डालकर इस क्षेत्र में नई गति ला रही है।
यह कदम केवल एक तकनीकी उन्नयन नहीं है। यह इस बात पर पुनर्विचार है कि ऋण कैसे जारी किया जा सकता है, उस तक कैसे पहुँचा जा सकता है और उसका व्यापार कैसे किया जा सकता है, जिसकी शुरुआत ब्राज़ील से हुई है, लेकिन इसके प्रभाव दुनिया भर में हैं।
कागज़ से प्रोटोकॉल तक: क्रेडिट बाज़ार में लंबे समय से अपेक्षित बदलाव
पारंपरिक क्रेडिट बाज़ार पारंपरिक बुनियादी ढाँचे पर निर्भर करते हैं: कागज़-भारी प्रक्रियाएँ, सीमित पारदर्शिता और धीमी निपटान अवधि। क्रेडिट अधिकार, प्राप्य और कॉर्पोरेट ऋण जैसे उपकरण अक्सर तरल नहीं होते, जिससे संस्थागत खिलाड़ियों के एक सीमित समूह तक ही उनकी पहुँच सीमित हो जाती है।
टोकनीकरण इसमें बदलाव लाता है। ब्लॉकचेन पर क्रेडिट उपकरणों को डिजिटल टोकन के रूप में प्रस्तुत करके, उनका तुरंत व्यापार करना, वास्तविक समय में उनका ऑडिट करना और नए निवेशकों तक पहुँच का विस्तार करना संभव हो जाता है। संक्षेप में, यह स्थिर संपत्तियों को गतिशील संपत्तियों में बदल देता है।
XDC और LIQI एक मज़बूत जोड़ी क्यों हैं
XDC नेटवर्क ने वास्तविक दुनिया की संपत्तियों (RWA) के लिए डिज़ाइन किए गए एक सार्वजनिक ब्लॉकचेन के रूप में अपनी प्रतिष्ठा बनाई है, जिसका विशेष ध्यान व्यापार वित्त, सीमा-पार भुगतान और DeFi पर है। इसका तेज़, ऊर्जा-कुशल और कम लागत वाला बुनियादी ढाँचा संस्थागत आवश्यकताओं के लिए अनुकूलित है।
XDC, ISO 20022 और MLETR जैसे वैश्विक मानकों के अनुपालन का समर्थन करता है, जिससे इसे बड़े पैमाने पर वित्तीय लेनदेन को संचालित करने के लिए कानूनी और तकनीकी विश्वसनीयता प्राप्त होती है। ये विशेषताएँ इसे टोकनयुक्त क्रेडिट जैसे उच्च-मात्रा, उच्च-मूल्य वाले उपकरणों को संभालने के लिए आदर्श बनाती हैं।
LIQI, अपनी ओर से, नियामकीय क्षमता और स्थानीय बाज़ार विशेषज्ञता लाता है। 2021 से, कंपनी ने ब्राज़ील में परिसंपत्ति टोकनीकरण की दिशा में अग्रणी भूमिका निभाई है, और बैंको बीवी, इटाउ और एसबी क्रेडिटो जैसी प्रमुख वित्तीय कंपनियों के साथ काम किया है। इसकी अभूतपूर्व पहलों में देश का पहला टोकनयुक्त क्रेडिट अधिकार निवेश (TIDC) और अन्य प्राप्य-समर्थित निर्गम शामिल हैं।
साथ मिलकर, वे ब्राज़ील के अगली पीढ़ी के वित्तीय उत्पादों के लिए बुनियादी ढाँचा तैयार कर रहे हैं।
मुख्य नवाचार: क्रेडिट उपकरणों का टोकनीकरण
इस साझेदारी का मूल लक्ष्य एक साझा लक्ष्य है: निजी ऋण, प्राप्य और कॉर्पोरेट ऋण सहित वास्तविक दुनिया की क्रेडिट परिसंपत्तियों को ऑन-चेन लाना।
यह इस प्रकार काम करता है:
- संरचना: LIQI क्रेडिट-आधारित वित्तीय उत्पादों की संरचना के लिए ब्राज़ीलियाई कानून के तहत विनियमित ढाँचों का उपयोग करता है।
- टोकनीकरण: इन परिसंपत्तियों को फिर डिजिटल टोकन में परिवर्तित किया जाता है और XDC नेटवर्क पर जारी किया जाता है।
- व्यापार और पहुँच: एक बार ऑन-चेन होने के बाद, टोकन का वास्तविक समय में व्यापार, ट्रैकिंग और प्रबंधन किया जा सकता है, जिससे बेहतर तरलता, व्यापक निवेशक भागीदारी और बेहतर पारदर्शिता प्राप्त होती है।
यह दृष्टिकोण सैद्धांतिक नहीं है। यह साझेदारी घोषणा के 90 दिनों के भीतर ब्राज़ील में 500 मिलियन डॉलर तक की वास्तविक संपत्तियाँ जारी करेगी।
पुराने तंत्र की जगह: FIDC का एक आधुनिक विकल्प
ब्राज़ील में, पारंपरिक ऋण निवेश अक्सर FIDC (क्रेडिट राइट्स इन्वेस्टमेंट फंड) के माध्यम से सुगम बनाया जाता है। हालाँकि FIDC एक उपयोगी उपकरण रहे हैं, लेकिन इनके साथ परिचालन संबंधी कुछ बाधाएँ भी जुड़ी हैं: लंबी निपटान अवधि, उच्च प्रवेश बाधाएँ और सीमित डेटा पारदर्शिता।
टोकनयुक्त ऋण उपकरण एक बेहतर रास्ता प्रदान करते हैं। ये प्रोग्राम करने योग्य, ऑडिट करने योग्य और आसानी से विभाजित करने योग्य होते हैं। निवेशक बिचौलियों के जाल में फँसे बिना वास्तविक दुनिया के ऋण तक पहुँच प्राप्त कर सकते हैं। जारीकर्ताओं के लिए, इसका अर्थ है पूँजी तक त्वरित पहुँच और पारंपरिक द्वारपालों पर कम निर्भरता।
ब्राज़ील सही लॉन्चपैड क्यों है
ब्राज़ील का नियामक वातावरण वित्तीय नवाचार के लिए तेज़ी से सहायक हो रहा है। ओपन फ़ाइनेंस और केंद्रीय बैंक के डिजिटल रियल प्रोजेक्ट (DREX) जैसे चल रहे प्रयासों के साथ, देश ब्लॉकचेन-आधारित वित्त के लिए एक उपजाऊ ज़मीन के रूप में उभर रहा है।
LIQI ने पहले ही साबित कर दिया है कि संस्थागत टोकनीकरण ब्राज़ील के कानूनी ढाँचे के भीतर काम कर सकता है। XDC के साथ सहयोग अगला तार्किक कदम है, लेकिन बहुत बड़े पैमाने पर।
यह साझेदारी भी भविष्योन्मुखी है: ब्राज़ील में बनाया जा रहा ढाँचा वैश्विक स्तर पर विस्तार के लिए है। LIQI और XDC एक ऐसा मॉडल साबित कर रहे हैं जिसे लैटिन अमेरिका की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं में से एक से शुरू करके अन्य बाज़ारों में भी लागू किया जा सकता है।
तकनीक से परे: पूँजी पहुँच पर वास्तविक प्रभाव
ऋण का टोकनीकरण केवल गति और लागत दक्षता के बारे में नहीं है। यह समावेशन के बारे में है।
छोटे और मध्यम आकार के व्यवसाय (SMB), जो अक्सर पारंपरिक वित्तपोषण स्रोतों से वंचित रह जाते हैं, उन्हें इससे बहुत लाभ होगा। टोकनयुक्त उपकरणों के साथ, वे निवेशकों के एक व्यापक समूह तक पहुँच सकते हैं और तेज़ी से धन जुटा सकते हैं।
इसी तरह, व्यक्तिगत और गैर-संस्थागत निवेशकों को पहले दुर्गम ऋण उपकरणों तक पहुँच प्राप्त होती है। उचित विनियमन और जोखिम प्रोफाइलिंग के साथ, टोकनयुक्त ऋण वित्त को लोकतांत्रिक बनाने में मदद कर सकता है।
संस्थागत वित्त के लिए एक संकेत
LIQI-XDC सहयोग का पैमाना, जो क्रेडिट-आधारित RWA में आधा बिलियन डॉलर का नियोजित निर्गम है, बैंकों, फंडों और नियामकों के लिए एक स्पष्ट संकेत है: टोकनीकरण अपने चरम पर है।
जैसा कि XDC नेटवर्क में LATAM प्रमुख डिएगो कॉन्सिमो ने कहा: “हम वैश्विक तरलता और ऑन-चेन निष्पादन के साथ, वास्तविक परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित वित्तीय अनुप्रयोगों के लिए संदर्भ अवसंरचना के रूप में XDC को मज़बूत कर रहे हैं।”
आगे की ओर देखना
क्रेडिट परिसंपत्तियों का टोकनीकरण शायद उस तरह सुर्खियाँ न बटोरे जिस तरह क्रिप्टोकरेंसी या NFT कभी बटोरते थे, लेकिन वित्तीय बाजारों पर इसका प्रभाव संभवतः गहरा और अधिक स्थायी होगा।
LIQI द्वारा अनुपालन और उत्पत्ति का प्रबंधन और XDC द्वारा गति, पैमाने और अंतर-संचालन क्षमता प्रदान करने के साथ, यह साझेदारी वैश्विक स्तर पर क्रेडिट बाजारों के आधुनिकीकरण के लिए एक व्यवहार्य खाका प्रस्तुत करती है।
जैसे ही पहला निर्गम लाइव हुआ, XDC नेटवर्क और LIQI का सहयोग दर्शाता है कि कैसे ऑन-चेन क्रेडिट पूंजी को अनलॉक कर सकता है, घर्षण को कम कर सकता है, और वास्तविक दुनिया के वित्त को डिजिटल युग में ला सकता है।
स्रोत: TechBullion / Digpu NewsTex